百度 本站
首页 > 基金 > 正文
打新基金费率战“烽火连天” 基金年末“赔本”挣规模
中国财富网    时间: 2015-11-23 10:26:00    字号:

  年终将至,冲刺年度规模排名也成为基金公司此时的头等大事,IPO适时重启,沉寂一时的打新基金再度提上日程。一时之间,各类打新基金蜂拥成立,同质化竞争加上基金公司年底规模压力,打新基金费率战一触即发。目前,多数打新基金C类份额销售服务费已经降至0.1%,更有甚者,对申购费同时启动优惠政策。

  被打新基金费率战挟裹前行的基金公司人士也不乏担忧与质疑。有监察稽核部人士担心监管层出台基金费率新规,影响业务进展;也有市场部人士直言,为了年底总规模排名,目前打新基金费率水平实在太低,基金公司方面多半亏钱赚吆喝。

  费率一降再降

  随着新一轮打新盛宴来袭,各类打新基金之间的费率战暗潮涌动。一方面,基金公司纷纷增设方便资金进出的C类份额,另一方面,C类份额收取的销售服务费也一降再降。

  南方基金率先启动旗下打新基金C类份额费率优惠。11月13日,南方基金公告称,公司决定从2015年11月13日到2015年12月31日,对公司旗下南方利达灵活配置混合型证券投资基金C类份额的销售服务费实行费率2折的优惠,原销售服务费率0.50%,优惠后销售服务费率仅为0.10%。

  随后,以打新基金著称的国泰基金自11月14日起陆续发布多个公告,对旗下国泰兴益、国泰结构转型、国泰安康养老定期支付混合、国泰浓益等多只基金增设C类份额。同时,C类份额销售服务费年费率直接给出0.1%的水平。

  此后,打新基金费率战愈演愈烈。火山财富(微信号:huoshan5188)统计显示,近期,包括诺安创新驱动混合、交银周期回报灵活配置混合、安信平稳增长混合等多只打新基金纷纷增设C类份额,同时销售服务费率普遍维持在0.1%。

  最新公告显示,国泰基金在销售服务费率降至0.1%的基础上,又对打新基金申购费率启动优惠政策。11月19日,国泰基金发布公告称,旗下国泰浓益、国泰结构转型等部分基金参与直销网上交易申购费率优惠活动,其中,支付宝优惠费率低至两折,上海银联电子支付等多个支付渠道费率也低至4折。

  “C类份额主要面向机构投资者。”一位基金公司市场部人士向火山财富(微信号:huoshan5188)坦承,打新基金规模增长迅速,“打新基金规模普遍在20亿~30亿元,一些打新基金在机构资金进入后迅速满额,然后关闭大额申购。”公告显示,国泰浓益等打新基金近期纷纷宣布暂停大额申购。

  另一位银行系基金公司市场部总监称,打新基金费率一再压缩与基金公司年底冲规模有关。“对于基金公司而言,现在偏股型基金难卖,债市走势不明,货币基金收益率一路走低,打新基金是基金公司年底冲规模一个重要手段。与此同时,打新基金需求最旺在机构客户端,银行渠道也在力推打新基金。”

  据其介绍,目前保险公司、银行资管等机构客户纷纷找到基金公司定制打新基金,提前谈好资金进入规模。“机构资金都是几十亿进来,比如约定40亿总规模,它订下30亿,最多再留给银行渠道散户10亿,打新基金达到规模目标就关门谢客。同时,机构也会和基金公司谈条件,既然支持基金公司规模增长,费率方面也要相应折扣。基金公司只要微赚就做,不然业务很快被同行抢走。”

  业内担忧引来更严监管

  竞争白热化的打新基金费率战也引发部分基金公司人士担忧。

  事实上,在政策层面,公募基金费率制定也经历过管制到宽松的过程。2013年3月份颁布实施的《证券投资基金销售管理办法》,取消了旧规中基金申购和赎回费率不能低于4折的硬性规定,并且认购费率不能打折的硬性要求也被取消。

  不过,近期,监管层再度重申了基金公司开展各类零申(认)购费率活动的注意事项。监管层强调,《证券投资基金销售管理办法》第八十二条中提到,基金销售机构从事基金销售活动,不得有下列情形:以排挤竞争对手为目的,压低基金的收费水平;采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。《开放式证券投资基金销售费用管理规定》允许基金销售机构对基金销售费用实行一定的优惠,但费用优惠活动是否合规的关键,在于基金销售收入是否可以覆盖其业务成本。

  “在打新基金销售服务费优惠上,中小型基金公司普遍走在前面,大型基金公司在观望后决定跟进。”一位大型基金公司监察稽核部人士用“观望后试水”形容公司目前开展这项业务的态度。

  “关于基金公司费率标准,法规上并没有硬性要求,类似一个新产品,市场上一旦有了成交价,说明市场的合理价格区间在此。”不过,他同时担心费率竞争引起监管层注意,若再出台基金费率方面新规,将会影响这项业务开展。

  也有华南一位基金公司督察长对此持开放态度,其对火山财富(微信号:huoshan5188)表示“只要不触及低于成本价、倾销等底线,基金销售服务费率都是合规的。”

  “基金公司年底冲规模大战启动,基金公司从多方面降低机构资金进出打新基金的成本;另一方面,货币基金冲规模已经提上日程。”北京一位大型基金公司市场部负责人表示。

  “尽管一切为了年底公司管理的总规模,但如此配合机构打新需求,打新基金费率也实在太低了。”上述北京大型基金公司市场部负责人称,“基金公司在打新基金上多半是亏钱。成本方面,基金公司有很多固定开支,10万到30万不等的信息披露费,再加上公司的各项费用;而在收费方面,按照目前打新基金C类份额收费标准,大于500万的资金申购费每笔一千元,持有时间超过30日,赎回费是零;至于打新基金收取的0.6%~1%管理费,这在基金规模稳定时,基金公司是有收入可言的,但是机构资金进出打新基金非常频繁,新股发行时进来,没有新股时出去,在这样的情况下,对基金公司管理费也不会有太大贡献。”


来源: 每日经济新闻    责任编辑:雷子