中国交建获天风证券买入评级，12个月目标价为10.08元

转自：金融界

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10月31日，中国交建获天风证券买入评级，近一个月中国交建获得4份研报关注。

研报预计中国交建2023年1-3季度实现营收5477.02亿元，同比+1.06%，归母净利润162.46亿元，同比+2.59%，扣非归母净利润152.68亿元，同比+22.19%，其中今年第三季度单季度实现营收1819.13亿元，同比+2.17%，归母净利润48.43亿元，同比+2.33%，扣非归母净利润43.18亿元，同比+0.56%。预计2023年1-3季度公司新签订单额为11717.44亿元，同比+13.52%。参考工程等业务、高速公路运营业务可比公司2024年平均PE分别为5.35、8.81倍，受国内宏观投资环境的影响调整2023-2025年归母净利润至211/234/261亿（前值为214/238/265亿），认可给予公司2024年7倍PE，对应目标价10.08元。研报认为，中国交建保持经营韧性，基建＆海外订单增速亮眼；公司中港口/城市建设贡献主要增量，在海外基建市场景气回升叠加“一带一路”战略持续推进的情况下，看好公司中长期成长。

风险提示：基建投资弱于预期、减值风险、REITs配套政策落地节奏及执行力度不及预期。