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人民币外汇期货 | 新交所如何“带”“路”?
中国财富网    时间: 2017-11-29 18:17:51    字号:

     “一带一路”的构想于2013年提出,而恰好也是在2013年,新加坡成为仅次于美国和英国,外汇交易量位居全球第三的东南亚交易中心,日均交易量达2600-3000亿美元。

    新加坡在“一带一路”中的重要作用

    《“一带一路”沿线国家投资潜力评估报告》采用国内市场规模、人力资本、基础设施、战略资源、制度环境,及对华关系紧密度6大指标,评估“一带一路”沿线65个国家的投资潜力,新加坡在国内市场、制度环境、对华关系紧密度三项指标中均排名第一,整体投资潜力排在首位。

    综合来看,新加坡可能是中国在对外投资布局上最好的选择之一。

    同时,新加坡也正在发挥“一带一路”建设中的重要支点作用。据中国商务部统计,新加坡对中国的投资占“一带一路”国家对华投资总额的85%,中国对新加坡的投资占中国对“一带一路”国家投资总额的近三分之一。

    “一带一路”战略下人民币外汇期货市场的重要性

    “一带一路”倡议里面,有一个很重要的概念,就是金融深度融合。

    随着“一带一路”地推进和深化,在沿线国家逐步形成了一系列区域的贸易和金融合作机制,与此同时,人民币的国际使用大幅提升。可以说,人民币国际化也会顺着“一带一路”建设进一步扩大在国际贸易和结算领域的使用。

    离岸人民币外汇期货应运而生,既反映出市场对于人民币风险管理工能的内在需求,也促进人民币在“一带一路”国际支付和结算使用,提高人民币在“一带一路”国家投资和国际储备,从而促进“一带一路”向更深更广发展。

    “国际化”的货币与“国际化”的新交所

    国际化的外汇期货交易需要国际化的外汇期货市场来承载。而成为一个合格的外汇期货市场,首先要有国际化的交易所,其次是国际化的交易品种及投资者。

    2013年是“一带一路”的元年,也是人民币走向国际化起始点。而恰恰也在这一年,新加坡率先成为周边国家中第一个人民币离岸清算中心。2013年7月新加坡交易所推出了一新币和人民币双币交易的股票产品,2014年10月,新交所开始推出人民币、日元和泰铢外汇期货交易合约。

    这使得新加坡成为在人民币相关产品和服务方面东南亚地区最为丰富的国家。最新数据显示,新交所的离岸人民币期货在全球市场的占有率为70%。也就是说,因“一带一路”而日渐活跃的亚洲和全球贸易,若以人民币定价,新交所将是提供风险管理工具的最佳选择。

    当然,同时新交所不断丰富全球离岸人民币业务品种,活跃人民币在国际上的使用,充分显示了人民币回流机制在完善,进一步提高了人民币金融资产的吸引力。

    在“国际化”上,新交所充分借力“一带一路”。“一带一路”最重要的是带来了全球贸易,目前亚洲承载了50%到60%的航运贸易。新交所收购了波罗的海交易所,扩大其货运衍生品市场交易平台,也大幅提升了新交所的衍生品业务,其中包括铁矿石掉期期货和期权。该产品国际化程度本身就已经很高,拥有接近95%的国际市场份额。

    国际化的交易所有了,国际化的产品也有了,剩下就是国际化的投资者,而新加坡向来不缺国际化的投资者。

    今年8月当市场传出做空美元的时候,新交所美元/离岸人民币期货连续四天单日名义成交金额超过10 亿美元,该月的成交金额超过 181 亿美元。而最新的10月数据显示,新交所美元/离岸人民币期货10月的日均成交量达到 10.4 亿美元,比 8 月的数据高出 26%,未平仓合约量月环比上涨了 18%。在成交量年同比增长率达到 277% 的同时,新交所美元/离岸人民币期货的市场份额也在增加,目前独揽 75% 的比重。

    这一成绩体现了两个重要内容,一是新交所提供的美元/人民币期货是国际投资者投资该货币对冲的重要工具;二是该期货产品在新交所的成交量甚至是未平仓合约量等数据,能够吸引大量寻求流动性和可持续性的国际投资者。

    由此可见,新加坡在“一带一路” 和“人民币国际化”这两个重大课题上扮演着不可缺少的角色,而新加坡交易所借力其本身的国际化,尤其在期货交易方面,不仅是“一带一路”和“人民币国际化”的参与者,更将会成为“推动者”。

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来源: 布马九    责任编辑:雷子