行为金融的主要理论
期望理论 这个理论的表述为：人们对相同情境的反应决取于他是盈利状态还是亏损状态。一般而言，当盈利额与亏损额相同的情况下，人们在亏损状态时会变得更为沮丧，而当盈利时却没有那么快乐。
行为金融学融汇了心理学基本原理，其主要表现在信仰(过度自信、 乐观主义和如意算盘、代表性、保守主义、确认偏误、 定位、记忆偏误)以及偏好( 展望理论、模糊规避)在行为金融学的应用。
行为金融学（Behavioral Finance，简称BF）是金融学、心理学、人类学等有机结合的综合理论，力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律。
前景理论就是在行为金融学这个学科底下的一个基础理论，它从最基本的效用函数入手，把人的行为特质加入了函数，做了一个全局性的解析。这对于行为金融学形成一个学科，其实是非常关键的一步。
行为金融理论是将人类心理与行为纳入金融的研究框架的一种现代金融理论，是对人类个体和群体行为研究的日益重视，促成了传统的理论研究向以生命为中心的非线性的转换，使得金融理论与实际行为有了融合的可能。
本书从有效市场假说的缺陷着手，提出行为金融学理论对于金理论发展的意义，并结合国内外证券市场异象，指出该理论存在的现实意义。
干货:如何利用行为金融学构建投资组合?
1、正如前面我说的，刘诚的做法其实是行为金融学的投资法，而不是价值投资，而两者互为补充。他挑了“低估值”作为异象因子，并通过买入排名靠前的30只股票作为投资组合。当然，如果可以，他肯定会卖空排名靠后的30只，实现风险对冲。
2、构建对冲组合。买入觉得低估的，即未来收益好的那个等分组，卖空觉得高估的，即未来收益差的那个等分组。
3、要深入系统的了解行为金融学，首先需要了解行为金融学的三大理论基础：有限理性假说、有限套利以及前景理论。
4、基于行为金融的交易策略：这类策略利用心理学原理，分析投资者的行为，以制定交易决策。常见的行为金融学指标包括情绪指标、投资者情绪指标等。请注意，这些策略都有其优点和局限性，并且在实际应用中可能会产生不同的结果。
5、惯性投资策略：利用动量效应所表现的股票在一定时期内的价格粘性，预测价格的持续走势从而进行投资操作的策略。
行为金融学基本概念和理论解读
1、个人投资者在应用行为金融学的知识来避免心理偏差和认知错误，机构投资者也正在以行为金融学的精髓来发展以行为为中心的交易策略。 行为金融学的基本概念和理论 迄今为止，行为金融学还没有形成一套系统、完整的理论。
2、行为金融理论将人类心理与行为纳入金融的研究框架，但是由于涉及人类心理与行为研究的难度，加上行为金融刚刚起步，因而基本身也存在很多缺陷。 （3）行为金融学对传统效率市场理论造成严峻挑战体现在对传统有效市场假说的质疑。
3、行为金融学的核心观点是：人们并非像经济学模型假设的那样理性。行为金融学家认为市场价格很不精确。而且人们的行为与理性在一些方面存在着系统性偏离；投资者的非理性交易往往是相互关联的。
行为金融学底层概念及其对股市的指导
1、行为金融学是以心理学为基础开展的金融学研究，其本质就是研究人性，然后利用人性在金融市场错误获利。
2、所谓的行为金融学指的是在金融学中融入心理学的行为科学理论，通过个体行为以及这种行为内在的心理动因，对金融市场的发展趋势进行预测、研究和解释。
3、行为金融学是，把人类行为融入到金融市场和经济运行体系里的一个新的分支学科；是结合心理学、社会学、政治学、狭义金融学的一个交叉学科；罗伯特.席勒教授说：我认为，所有好的金融学都是行为金融学。
4、行为金融学对于两大传统假设的挑战为我们研究商业银行公司治理问题提供了一个新的视角：其一，传统金融理论关于人的行为假设。传统金融理论认为人们的决策是建立在理性预期，效用最大化以及相机抉择等假设基础之上的。
5、行为金融学(behavioral finance，BF)是金融学、心理学、行为学、社会学等学科相交叉的边缘学科，力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律。
个人投资者证券投资行为与心理分析|某投资者准备进行证券投资
1、研究结果显示，厌恶模糊性和代表性心理的均值分别为31和29，说明人们有固定的思维模式。我们发现，随着年龄的增长投资者们厌恶模糊性心理显露无遗。
2、证券市场效率和投资者心理到问题上，标准金融认为投资者是理性的，由投资者的理性而推导出市场和价格的理性。
3、行为金融分析法源于20世纪80年代证券市场上不断出现了一些与经典理论相悖而经典理论无法解释的”异象“。
4、在进行投资决策时，投资者需要注意个别证券选择，投资时期选择和多元化三个问题。
5、投资者的动向，大户的意向和操纵，公司间的合作或相互持股，信用交易和期货交易的增减，投机者的套利行为，公司的增资方式和增资额度等，均可能对股价形成较大影响。
6、证券投资分析对投资者进行证券投资的重要意义：(一)有利于提高投资决策的科学性 投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。
最新评论