大行评级|建银国际:下调海底捞目标价至24.8港元 评级“跑赢大市”

建银国际发表报告指,海底捞以26亿日元(约1.36亿元人民币)向特海国际收购日本酒店项目,初次进入日本酒店及温泉管理业务,收购估值相当于今年8月底市账率1倍,海底捞于6月底持有净现金80.55亿元,足以应付收购资金。该行指,海底捞一直寻求可持续的收入来源﹐不过酒店是公司并不熟悉的行业,因此收购属市场预料之外,相信短期对利润率及盈利增长造成压力,而温泉渡假村于2027年落成,亦可能需要公司作出大额投资。建银国际认为,今次收购有助业务多元化,但需要时间证明是否成功,对海底捞投资评级为“跑赢大市”,目标价由27.4港元下调至24.8港元,以反映有关收购对盈利前景的风险。

大行评级|建银国际:下调海底捞目标价至24.8港元 评级“跑赢大市”

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