溢价7.7%也要买入！跨境ETF频现溢价，“真香”还是“无脑追”？

二级市场溢价7.7%的基金，你会买吗？

近期，多只跨境ETF、商品类基金表现活跃，且频频出现溢价的情况，以华泰柏瑞东南亚科技ETF为例，截至今日收盘，二级市场价格为1.105元，而基金份额的参考净值仅有1.0258元，溢价7.7%。

除了这只ETF，记者注意到，还有华夏日经ETF、易方达原油、嘉实原油等多只基金，近日也都因为溢价纷纷提示风险。

这只ETF上市不到一个月，溢价已超7%

翻看近期ETF的表现，可以发现涨幅居前的是多只跨境ETF，比如汇添富纳指生物科技ETF、华泰柏瑞东南亚科技ETF、华夏日经ETF，近20日涨幅均超过了10%。

再以今日涨幅最高的华泰柏瑞东南亚科技ETF为例，该产品自12月1日上市以来持续上涨，累计涨幅超过13%。

不过随着二级市场价格持续上涨，基金开始出现大幅溢价。截至今日收盘，华泰柏瑞东南亚科技ETF二级市场价格为1.105元，而基金份额的参考净值仅有1.0258元，溢价7.7%。

华泰柏瑞指数投资部总监助理李沐阳表示：“海外市场因圣诞节休市导致跨境产品无法正常通过申购创设份额，投资者买入热情便直接体现在了二级市场的交易价格上，可能是导致高溢价产生的原因。”

资料显示，华泰柏瑞东南亚科技ETF是华泰柏瑞基金与南方东英资产管理有限公司合力推出的首只沪新互挂ETF。产品对标指数――新交所泛东南亚科技指数，成分股涵盖印度、印尼、马来西亚、新加坡、泰国、越南的前30大的科技龙头。

在该产品的管理上，华泰柏瑞基金采用互挂的投资方式，即通过直接投资南方东英iEdge泛东南亚科技指数ETF，来实现对新交所泛东南亚科技指数的紧密跟踪。这点从此前披露的上市公告书中也可以看出。

此外，全球其它多个市场今年以来表现不错，也是投资者将目光投向海外的另一重要原因。

具体到泛东南亚的机会，李沐阳进一步指出：“受益于全球供应链转移，泛东南亚区域近年来经济表现强劲，互联网等科技领域也持续蓬勃发展。我们认为，明年东南亚科技领域的投资机会依然值得关注。核心逻辑是新兴市场在弱美元时代有比较强的确定性，对于全球投资者来说，弱美元阶段会倾向去找新兴市场投资，因为可能更具弹性。像东南亚这种资本流入更加便捷的新兴市场，再叠加强劲的基本面，整体上投资逻辑比较通顺。”

多只跨境ETF、商品类基金因溢价提示风险

除了华泰柏瑞东南亚科技ETF这只产品，记者注意到，还有多只ETF以及商品类基金近日也都因为溢价纷纷提示风险。

具体来看，12月20日，华夏日经ETF就已公告，二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

从今日收盘来看，二级市场价格为1.358元，而基金份额参考净值为1.268元，按照这个价格估算，溢价也达到了7%。

还有易方达原油12月23日曾公告，截至2023年12月20日，基金份额净值为1.1811 元，而截至2023年12月22日，基金在二级市场的收盘价为1.375 元，明显高于基金份额净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失。

此外，嘉实原油也曾公告，截至2023年12月18日，基金份额净值为1.3911元，而截止2023 年12月20日，基金在二级市场的收盘价为1.692元，明显高于基金份额净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失。

再从今日收盘来看，易方达原油收盘价格为1.355元，明显高于12月22日1.1787元的净值；嘉实原油收盘价格为1.585元，也明显高于12月22日1.4109元的净值。

需要提醒的是，随着海外市场假期的结束，一些ETF的溢价很可能被快速压缩，而对于LOF基金来说，虽然几只出现溢价的基金，场外的申购已经关闭，投资者无法从场外买入，也不能进行申购套利，但如果基金开放申购或市场转为向下调整，这个溢价也可能很快被抹平，因此需要特别注意溢价的风险。