宏观政策放开思路，基建投资有望提升！消费和地产行业仍存不确定性，货币政策或需跟进缓解流动性紧张

根据最近的机构研究和专家解读，为您总结近期的宏观策略解读，供参考：

事件概括：根据最新的研究和专家解读，今年年中赤字调整为后续财政政策制定拓宽了空间，解放了思路。同时，预计明年和后年将是实物工作量形成的主要年份，明年基建投资增速预计会有所提升。然而，年底之前的债券供给压力较大，预计后续需要货币政策跟进缓解流动性紧张。消费和地产行业的持续性仍存在不确定性，同时欧美紧缩货币政策和地缘政治冲突也可能对全球经济增长和资产价格表现造成影响。

事件解读：今年的年中调整，意味着中央主动承担一定的加杠杆责任，从长期债务化解和央地债务一盘棋的角度出发，这是有必要的。水利项目和抗灾防灾类基建将成为未来投资重点，具有投资规模大、公共效益多、产业链拉动效应强的特征。然而，年底之前的债券供给压力较大，需要货币政策跟进缓解流动性紧张。此外，消费和地产行业的持续性仍存在不确定性，可能影响经济回升动力。同时，欧美紧缩货币政策和地缘政治冲突也可能对全球经济增长和资产价格表现造成影响，需要密切关注。

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