319元把宽基ETF拉涨停，背后真相是？

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　　来源：财联社

　　财联社10月30日讯（编辑 零彧）一周前，中央汇金发布公告，表示将持续增持ETF，同期多只宽基指数ETF场内尾盘放量上涨，有人认为，这是汇金出手的例证，并纷纷计算汇金出资规模，及其反映的救市力度。

　　不过如果仅仅将ETF的涨幅作为目标，有一只宽基ETF今日表现真正展示了什么叫“花小钱办大事”。

　　价值319.4元的一手成交，从0.83%直达9.99%

　　今日尾盘，中证500ETF泰康（515530.SH）最后一分钟场内仅一笔成交，成交价为3.194元/份，这自然也成为了该ETF今日的场内收盘价。

　　而在该笔成交之前，该ETF最近一笔成交价为2.928元/份，涨幅为0.83%，全天场内成交区间是2.904-2.940元/份，日内最高涨幅为1.24%。

　　从涨0.83%到9.99%，只用了一手，总价：319.4元。

　　ETF尾盘异动罕见，但又不算那么罕见

　　对于宽基ETF来说，由于跟踪相对稳健的宽基指数，盘中出现大幅异动并不常见。

　　仅就中证500ETF泰康这只产品本身来说，2020年11月成立以来，除了上市首日之外，该ETF历史上从未有过单日4%以上的场内收盘涨幅（历史纪录为+3.88%，2022年4月27日），收盘价相较标的指数中证500的溢价率纪录也仅为2.13%（2022年3月9日）。

　　这是宽基ETF的常态。

　　而由于今天尾盘的这一笔意外成交，上述两项收盘数据纪录已分别更新为：涨幅+9.99%，IOPV溢价率8.93%。

　　通常这会被认为是敲错了价格的“乌龙指”，而这样的乌龙指能够成立的条件包括：流动性过低，或异动报价金额足够高。

　　319元对于一只前日收盘规模6348.58万元、日内总成交额762万元、换手率11.96%的ETF来说，无论怎么算都微不足道。于是结论就很明显了，在低流动性时段，这笔成交在最后时刻“捡漏”，并且没留给市场价格修复的时间。

　　这笔成交价在14点59分54秒成交，而在此前，已有近两分钟没有任何一笔成交。可以说，这是多种原因交织之下形成的偶然，实属偶然。

　　不过，放眼全市场这也不算太过偶然，就在上个月，海富通中证短融ETF就曾出现日内“乌龙指”，使得一只日内振幅不超过0.03%的债券ETF触及跌停板的情形，而该异动第二个交易日即告修复。

　　同样是日内流动性并不极端枯竭，只是在成交的“空窗期”异动成交，但相较短融ETF的异动，本次的中证500ETF泰康的未成交挂单记录另有看点。

　　涨跌停各挂900手？是否出于同一人手笔？

　　从盘后遗留的挂单可以发现，除了一手倒数第二笔成交价2.928元的挂单外，卖二为912手涨停价3.194元挂单，买一有900手2.614元挂单，正好分别对应该ETF今日的涨跌停价。

　　触发这两笔挂单的条件分别只有：以涨停价买，或以跌停价卖。

　　因为过于对称的挂单量，很难让人不把这两笔挂单结合在一起看。而由于成交条件过于苛刻，很难让人相信是管理人或做市商所采取的流动性支持操作。但也正是因为这两笔挂单中的涨停价卖单存在，这笔尾盘的300元涨停成为了可能。

　　从基金中报披露的截止2023年6月底基金份额持有人的“高延迟”数据可以看到，持有该ETF份额超900手（90000份）的除了联接基金和四家券商机构外，还有至少六个自然人，会不会是他们中某一人的手笔？从公开市场数据无法判断。