一系列重磅政策来袭，高盛、野村、大摩多个海外机构关注明年超跌机遇

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　　Wind万得

　　12月20日晚间，重磅政策纷纷来袭。白天在多重因素影响下，国内外大宗商品纷纷上涨。A股虽继续较弱，但高盛、摩根士丹利等多家海外机构发声，关注明年超跌机遇。

　　//  重磅会议、政策来袭 //

　　1、中央农村工作会议在京召开，分析当前“三农”工作面临的形势和挑战，部署2024年“三农”工作。

　　2、商务部等12部门支持符合条件的数字化平台、骨干企业上市、挂牌和发行债券。近日，经国务院批准，商务部等12部门联合印发《关于加快生活服务数字化赋能的指导意见》。《意见》围绕丰富生活服务数字化应用场景、补齐生活服务数字化发展短板、激发生活服务数字化发展动能、夯实生活服务数字化发展基础、强化支持保障措施等5个方面，提出了19项具体任务举措，将进一步推动提升商贸服务、交通运输、文化旅游、教育、医疗健康等领域数字化水平，加强生活服务数字化基础设施建设，打造数字生活服务社区和街区，建立生活服务数字化标准体系，培育生活服务数字化平台、品牌，加强数字化技术运用、数字化金融支撑和数字化人才培育，以数字化驱动生活服务业向高品质和多样化升级，更好满足人民日益增长的美好生活需要。

　　3、新一轮保障性住房建设启动。住房城乡建设部相关司局负责人表示，之所以启动新一轮保障性住房规划建设，是因为此前商品房和保障房的“双轮驱动”存在一长一短的情况，保障性住房建设相对滞后，在住房供给中占比偏低，不能满足需求，存在明显短板。特别是在一二线大城市，由于房价高，部分工薪收入群体买不起商品住房。规划建设保障性住房，是在新形势下适应中国式现代化建设新要求，完善住房制度和供应体系、重构市场和保障关系的一项重大改革。

　　4、北交所部署上市公司2023年年报披露工作。一是落实独董新规，增加规范提示；二是侧重实务操作，提醒易错要点；三是优化披露事项，突出信披重点；四是完善编制形式，提升实用效果。

　　//  国内商品期货普涨 //

　　Wind行情显示，周三国内100个热门商品期货中，当日上涨有71个，占比超过7成。其中集运指数（欧线）主力合约涨停；能化品多数上涨，乙二醇、苯乙烯、甲醇主力合约涨超2%；基本金属沪锌、氧化铝、黑色系铁矿石、不锈钢等15个主力合约上涨超过1%。

　　//  金油比升至高位 //

　　海外大宗方面，近期黄金持续上涨，原油触底后也走出了6连阳。其中金油比再次攀升至高位（金油比是指用每盎司的黄金价格比上每桶原油价格所得的比值）。

　　Wind数据显示，以COMEX黄金和NYMEX原油价格比来看，今年金油比在震荡上升，由年初23.9一路最高上升到30以上。而当前该指标有所回落至27.3，但仍处于高位水平。历史上，金油比多数时间在10-30区间运行，每当金油比走到高位，除了对全球经济释放预警信号，对黄金、原油市场也通常意味着“拐点”时刻的到来。

　　中信建投期货分析师王彦青分析认为，目前金油比处于偏高位置，按照过去30年时间统计，当前金油比所在位置比历史上90%以上的时间都高。金油比的攀升主要由于黄金与原油价格影响因素不同所致，在经济下行时期，原油需求回落拖累其价格，而黄金通常将受到货币宽松预期支撑。

　　//  多个海外机构发声 //

　　最近包括高盛、野村、摩根士丹利等在内的多家主流外资机构纷纷对2024年A股市场做出展望。在经过2年多的调整后，A股有望迎来超跌机遇，这是目前一些外资机构的共同观点。明年A股有望否极泰来，其中估值修复因素受到多家外资关注。

　　高盛最近发布了2024年中国股市展望。高盛研究部首席中国股票策略师刘劲津及团队对中国股市保持谨慎乐观，认为经济情势改善有望推动企业盈利回升，且因A股估值处于历史低位，维持对A股的“高配”立场。高盛研究部预计2024年MSCI中国指数和沪深300指数成分股将分别实现10%和11%的盈利增长，与今年表现接近。

　　野村东方国际证券研究部总经理及首席策略分析师高挺昨日表示，目前A股市场的估值甚至低于2016年初和2018年末。沪深300指数的PB为过去10年来最低。现在A股估值又走到了极端，未来估值的修复会比较重要，应着重关注来自A股市场连续三年调整后的超跌机遇。预计未来12个月，市场会有上行空间，一方面是估值修复，一方面是盈利改善。虽然有一定不确定性，但整体正面的因素偏多。另外，可以密切关注房地产数据，如果企稳，对经济增长预期会更加乐观。

　　贝莱德旗下贝莱德建信理财公司拟任首席多资产投资官刘睿最近指出，展望2024年上半年，A股和港股均有比较好的配置机会。无论从横向还是纵向比较，目前两大市场的估值均处于较低水平。在结构上，高科技及高分红类资产更具竞争力。

　　摩根士丹利（大摩）近期发布的2024年中国股票战略展望中，摩根士丹利将沪深300指数2024年年底的目标点位设置为3850点。

　　（Wind综合每日经济新闻）