雅化集团：10月27日召开业绩说明会，包括知名机构淡水泉，聚鸣投资的多家机构参与

admin 2023-10-30 17:24:36 35 0

证券之星消息，2023年10月30日雅化集团(002497)（002497）发布公告称公司于2023年10月27日召开业绩说明会，海通证券(600837)甘嘉尧陈先龙、圆信永丰田玉铎、中银基金史彬、上海盘京投资张奇、东方引擎夏赫阳、淡水泉张汀叶智深、Q FUND MANAGEMENT (HONG KONG) LIMITEDOwen Liang、民生金属南雪源、中信资管陈汗、民生加银基金孙常蕾、中科沃土基金黄艺明、成路聚源崔琳强、华泰柏瑞基金王鹏、嘉实基金龚楚宋晓乐、上海万丰友方投资吴卓林、华夏财富投资刘春胜、上海慎知资管陆思挺、上海趣时资管赖正健、国信证券(002736)杨耀洪、国华兴益资管李灿、上银基金卢扬、华西基金李本刚、交银施罗德张一鸣、富荣基金骆奕诚、景顺长城基金李南西、世诚投资章诗颖、聚鸣投资惠博闻、夏尔私募基金杨志刚、东方红谢成、合众易晟虞利洪、渤海人寿保险万明、中信建投(601066)刘岚、国金基金吴佩苇、摩根基金翟旭、银华基金方建参与。

具体内容如下：

问：三季度经营业绩情况

答：10 月 26 日晚间，公司发布了 2023 年三季度报告，前三季度实现营业收入 94.71亿元，归属于上市公司股东的净利润为 8.07 亿元。其中，锂业务因锂盐产品价格大幅下降，而材料成本下降幅度远低于产品价格降幅，两者不匹配导致对公司经营利润产生较大影响。

问：雅安锂业三期建设情况

答：公司现有锂盐综合设计产能 7.3 万吨，基于下游客户需求和公司可持续发展的长远布局，公司对锂产业进行扩能，目前启动雅安三期年产 10 万吨高等级锂盐生产线建设项目。

问：锂资源进展情况

答：（一）控股资源

津巴布韦卡玛蒂维锂矿目前正在进行采选矿项目的建设工作。卡玛蒂维锂矿项目分两期建设，一期通过露天开采形式，在原厂址对选矿厂进行改造，每年处理锂矿石 30 万吨，预计今年完成建设投产，年内可实现向国内提供一定数量的锂精矿；二期矿建工作将于 2024 年完成，每年开采和处理锂矿石约 200 万吨。一、二期建成投产以后，矿山每年开采和处理锂矿石约 230 万吨。截止目前，一期破碎段已进行单机空载调试和带料试车，将按计划投产；二期正按计划建设中。

（二）参股或包销资源

1、与 LLKEM（原银河锂业）续签锂精矿包销协议至 2025 年。LLKEM 每年根据公司生产需要提供不低于 12 万吨锂精矿供应，将为公司未来锂盐产品生产提供长期、稳定、优质的原料保障。公司本年已购进部分锂精矿用于生产。

2、参股澳洲 Core 公司并签订锂精矿包销协议，Core 公司旗下菲尼斯锂矿开采成本较低，开采价值较高，协议约定每年向公司供应不低于 7.5 万吨锂精矿。2023年 3 月公司又获得了额外的 1.85 万吨锂精矿供应，该批资源已运至工厂用于生产。

3、参股澳洲 BY 公司股权并签署锂精矿《承购及销售协议》，BY 公司在苏丹和埃塞俄比亚等非洲国家拥有矿产资源，核心资产主要为埃塞俄比亚的 Kenticha锂矿，为公司在锂产业上游资源端提供了新的保障渠道。协议约定从今年开始将为公司供应每年不低于 12 万吨的锂精矿。 4、与 DMCC 公司签订锂辉石 DSO 矿四年承购协议，每年不低于 50 万吨。今年已按约定发货。

5、公司参股能投锂业，根据协议约定，李家沟锂矿日后开采、加工的锂精矿将优先满足公司旗下控股子公司国理公司的生产供应。

问：锂盐客户结构

答：基于对行业发展变化的前瞻性考虑，公司从去年开始在客户结构上做了调整，海外客户占比明显提升，对今年锂盐产品销售支撑较大。今年签订的主要锂盐客户情况如下

（一）关于与 LGC 签署电池级氢氧化锂采购协议

2023 年 2 月，公司下属全资子公司雅安锂业与 LGC 签订了电池级单水氢氧化锂《采购协议》，协议有效期为 4 年，从 2023 年至 2026 年。2023-2026 年协议数量总计约 30,000 吨，各年度数按照协议约定执行。

（二）关于与特斯拉续签氢氧化锂供货协议

2023 年 7 月，雅安锂业与特斯拉在原协议的基础上修订并延长原协议，双方共同签署《修订和重述的电池原材料生产定价协议》。协议有效期为 2023 年 8 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日。协议约定 2023 年至 2030 年交易数量合计约在 20.7 万吨~30.1 万吨，各年度数按照协议约定执行。

雅化集团（002497）主营业务：锂业务和民爆业务两大板块,其中民爆业务又分为民爆生产经营、爆破、运输三大类业务。

雅化集团2023年三季报显示，公司主营收入94.71亿元，同比下降6.38%；归母净利润8.07亿元，同比下降77.22%；扣非净利润7.62亿元，同比下降78.36%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入32.55亿元，同比下降20.84%；单季度归母净利润-1.43亿元，同比下降111.18%；单季度扣非净利润-1.55亿元，同比下降112.21%；负债率28.86%，投资收益5323.57万元，财务费用-6192.54万元，毛利率16.01%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为24.36。

以下是详细的盈利预测信息：