日本交易市场日评11月17日：美短期就业指标表现低迷，美长期利率小幅反弹

　　东京外汇股市日评：日经指数止住涨势，美元兑日元汇率小幅回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在150.7日元附近，较上一交易日下跌0.65日元。

　　昨天的东京外汇市场，尽管美国劳动市场供需缓和导致美国债收益率小幅下跌，但在周末持仓调整压力下美元汇率小幅振荡收盘。美元兑日元汇率一度下跌至150.2日元的日内低点后，受空单回补交易的支撑最后回升至150.5日元一线收盘。晚盘公布的单周新增失业保险申请人数增加了13,000人，达到231,000人，高于市场预期，并创下今年8月份以来的最高水平，显示劳动力市场继续趋于宽松。随着美国经济放缓，越来越多的人认为美联储的加息阶段已经结束、并且最早可能在2024年开始降息。美国国债收益率下跌，使得美元遭到抛售，美元兑日元汇率一度下跌至150.2日元附近。然后由于此前表现良好的美国股市暂时失去了涨势，同时全球最大的零售商沃尔玛首席执行官在昨天公布财报时警告称，"美国可能会在未来几个月内出现通货紧缩"，使得美元汇率在尾盘逐渐得到支撑。尽管有经济分析认为美国经济走软对日元升值有利，但日本央行最近的评论提醒投资者，在通胀前景变得更加稳定之前，日本央行将继续实施宽松政策，使得日元上涨的空间有限。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率回落至150日元一线水平后,进一步测试该整数位一线的支撑。伴随市场对日本政府干预汇率的担忧降温，交易策略上可以轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在33344.85日元，较上一交易日下跌79.6日元。日经指数期货2312合约开盘在33380日元，较上一交易日下跌70日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天大幅上涨后获利了结交易的影响，日经平均指数小幅回落至33400日元一线收盘。前一天美股市场上，美国长期利率小幅回升导致美股各主要证券指数失去了前一天的上涨势头。东京市场早盘观望情绪占据上风，在获利了结的压力下，日经平均指数本周首次收低。昨天东京市场上主要在零售业、医药和食品业等出现抛售，但由于外汇市场上美元兑日元汇率走强，对市场整体起到了一定的支撑作用。进入欧美交易时间后，由于沃尔玛（WMT）等主要零售商在公布当季业绩后表示对美国国内的消费前景感到悲观，市场对经济放缓的担忧持续升温，使得美股市场整体保持疲软。NY道琼斯指数退去了前一天的强劲光环，小幅回落至35000美元整数位一线以下水平收盘。日经平均指数期货晚盘在前一天收盘价33500日元一线小幅震荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货顺利站上33000日元整数位之后，短期在前期高点（33500-33900日元）的区间受到压力。后市进一步突破34000日元整数位一线的可能性较低。一目均衡表各指标显示较强的做多信号，但短期依旧面临向中期基准线所在的32000日元一线的回归压力。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅上涨，橡胶市场继续走高。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9599日元，较上一交易日上涨48日元。铂金2410合约开盘在4307日元，较上一交易日下跌18日元。美元指数早间在104.34附近。

　　昨天的黄金市场，公布的美国短期就业指标超出市场预期，加强了市场对于美联储将停止加息的预期，推动NY黄金价格小幅反弹收盘。另一方面由于美元兑日元汇率回落至150日元一线水平后,东京黄金在9500日元一线水平收盘。晚盘公布的单周新增失业保险申请人数超出市场预期，并创下近12周以来的新高。短期金融市场上美国联邦政策利率期货的交易结果显示，12月份的FOMC政策利率将保持不变。有市场分析认为，如果美国经济增长放缓，失业率重回到4%以上水平，将迫使美联储开始平衡物价稳定和就业最大化之间的关系，并可能在2024年中期开始降息。债券市场上，10年期国债收益率收盘时回落8.4个基点（bp），至4.453%一线。黄金主力12月合约大幅上涨至1980美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率小幅回落至150日元一线水平，限制了东京黄金价格的走势。好在NY黄金大幅上涨，帮助东京黄金主力合约来到接近9600日元一线附近收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　11月16日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.88美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2404合约开盘在272.9日元，较上一交易日下跌1日元。TSR2404合约开盘在231日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在150.7附近。

　　昨天的东京橡胶市场，受此前美国关键通胀指标低于预期，金融市场整体风险资产偏好增强，东京主力4月合约站稳270元整数位一线后继续小幅收高收盘。由于美国通胀指标显示通胀大幅放缓，投资者对于美联储停止加息的预期使得美元汇率走低。外汇市场上美元兑日元汇率日盘回落至150日元一线后，给东京商品市场整体带来了一定的压力。但由于天然橡胶价格的季节性走势，以及较低的库存水平，东京橡胶近月价格依旧会保持良好的走势。大阪交易所公布的截至10月30日的全国天然橡胶商业库存为3,948吨，较上一期减少483吨。

　　现货方面，11月16日3号烟片11月期FOB价格在61.21泰铢附近，较上一交易日上涨0.92泰铢。20号标胶11月期FOB价格在54.52泰铢附近，较上一交易日上涨0.29泰铢。USS现货价格在53.36泰铢附近，较上一交易日上涨0.15泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在一进一退之后，显示在270日元整数位一线附近依旧存在一定的阻力。一目均衡表上来看，价格实体和中期基准线（250日元）偏离较大，不排除后市回落调整的可能。持仓方面在7000手小幅上升，显示短期有资金开始尝试做多。交易策略上建议离场观望。

　　11月16日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-191.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：油价夜盘突然乏力，破位大幅下跌

　　昨日公布的美国持续申请失业金的人数升至两年来最高水平，美国10月制造业产值降幅超过预期，同时，住宅建筑商信心触及今年最低水平，这都是经济增长放缓的表现。疲软的经济数据，令投资者引发对需求的担忧。油价夜盘突然发力破位，恐慌情绪推动油价不断扩大跌幅，刷新近几个月的低位。黄金白银等避险资产大涨，显示市场对经济的担忧再次升温。JPX中东石油期货2403合约开盘74560日元，较上一结算价下跌2680日元，或3.60%。

　　作者：韩彪

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